金融炼金术核心观点分析

我很欣赏一句话

读书和运动

是世界上成本最低的提升方式

运动强大身体

读书武装头脑

股市拼的是什么

根本就是认知和头脑

洞见本质的人和昏庸乱窜的人

收益天差地别

因此我谈谈这几年读过的巨著

值得收藏

第一本

《金融炼金术》

这本书当之无愧的排在第一名

因为其对金融市场的认知最为深刻

此书的作者是乔治索罗斯

著名投资大鳄

90年代靠狙击英镑和泰铢赚了几十亿美元

年身价就达到上百亿美元

其与巴菲特、芒格等股神最牛B的地方在于

不但钱赚得多

而且活得长

现在都是90多岁高龄

这说明他们对世界的认知已达到常人无法企及的高度

自古以来

世界不缺富人

缺的是长寿善终的富人

《金融炼金术》读起来晦涩难懂

但能揭开你多年的迷惘

能解释市场上许多的奇葩现象

我的经验告诉我

但凡能使你成长的

过程都不快乐

此书热衷于根源性证明

而且是以演绎推理法

而不是经验归纳法

这奠定了其结论的可靠性

我摘录几个主要观点简单分享

第一，股市不存在所谓的均衡

依靠平衡理论进行投资往往损失惨重

A股的合理位置

究竟是点

还是点？

这没有确定的答案

法律好像没有规定合理的位置在哪里

事实上

市场总是错的

股市总是在低估和泡沫之间徘徊

第二，对自然科学的盲从和模仿已经将经济学引入歧途

自然科学的研究对象是客观物体

客观物体没有“思想和意识”

不以人的意志为转移

所以

牛顿力学可以精准计算物体的轨迹

然而

股市是由有“思维”参与者的人构成的

人们依靠直觉行动

而不是规则

在寻找股市规律时

经济学家通常无视了现实世界的复杂和不确定性

在不实际的假设上建立了一个优美的公理体系

这些假设根本无法在真实的世界运行

所以我们会发现

那些企图通过技术指标来进行预测和操作的人

就是犯了科学盲从的错误

如果技术指标有用

那么伟大的数学家就是股神

第三，病态的主流偏向长期存在于市场

某种观点成为主流并不意味着它是对的

我们需要把政府或宗教等社会观念与

桥梁或汽车等现实构建区分开来

一辆设计拙劣的汽车并开不动

但社会意识形态哪怕很有缺陷也会长期存留并运行

年

市场主流观念是

“怕高都是苦命人”

“你负责正确我负责赚钱”

这持续了很长时间

造就了通策医疗等一众泡沫股

现在崩盘了

盲从的大众损失惨重

如果你能读懂索罗斯的哲学思想

你就能抵制诱惑避免损失

第四，股市存在“反身性”

股票价格上涨后

产生了一个基本趋势

投资者通过上涨赚到了钱

于是上涨的预期进一步强化

跟风的人不断增加

又进一步加速了上涨

形成“繁荣”序列

最终在一个临界点达到巅峰而反转

引发预期和趋势反向变化

下跌来临

由慢跌到急跌

形成“萧条”序列

最终达到一个低位反转

市场总是在繁荣和萧条之间波动

看看年的赛道股

走势完全符合该理论

这个理论的简单概括是

股市上涨

最大的原因是上涨本身

这与中国哲学思想不谋而合

物极必反

盛极而衰

否极泰来

说句大话

读懂此书

至少可以战胜80%的股民

这是一本金融市场的神作

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